EU & Italian International Tax Law Blog : International Tax Lawyer & Attorney : Marco Rossi Law Firm : Italy, New York, European Union, EU

Three of the answers provided by the Italian Tax Administration to questions from taxpayers set forth in the annual tax forum for 2011 could potentially expand the scope of the Italian CFC rules and pose new challenges on Italian multinationals.

The first answer deals with the active trade of business exception to the CFC rules. The Italian tax administration in the past adopted the interpretation according to which the exception applies when most of the customers and suppliers are located in the same country in which the CFC is organized. With reference to a manufacturing CFC, according to the administration the fact that the production activities are predominantly located in the same country of the CFC is one factor, but not necessarily the sole or decisive one, that should be considered  to grant the exception.

The second answer deals with the passive income test established for the application of the CFC rules to controlled foreign companies organized in non black listed jurisdictions.The administration explained that income from services performed to related parties, including contract manufacturing services, count as passive income to trigger the application of the rules.

Finally, the third answer, still dealing with the passive income test referred to above, explained that also income earned by a trading CFC from related party purchases or sales of tangible property is passive income for the purposes of the application of the CFC rules.

Italian multinationals should revise their international tax planning for their foreign subsidiaries to take into account the potential broadening of the CFC rules in accordance with the interpretation provided by the tax administration.

• Email This
• Print
• Comments
• Trackbacks

L'Agenzia delle Entrate, in sede di risposta ai quesiti dei contribuenti nell'ambito dell'iniziativa Telefisco 2011, ha fornito tre risposte in materia di normativa sulle società controllate estere ("controlled foreign companies" o "CFC") che potrebbero richiedere una completa rivisitazione della gestione fiscale dei rapporti infra gruppo delle imprese italiane multinazionali od operanti su mercati esteri.

1) La prima risposta riguarda l'applicazione dell'esimente dello svolgimento di attività economica effettiva nel paese di organizzazione della CFC. L'Agenzia aveva chiarito, con la Circolare 51 del 2010, che ai fini dell'applicazione della causa di esclusione occorre che la CFC abbia la prevalenza dei propri fornitori e clienti nel paese in cui essa è costituita.Con la risposta a Telefisco 2011, facendo riferimento a una CFC che svolge attività di produzione, l'Agenzia ha affermato che il fatto che l'attività di produzione sia prevalentemente localizzata nel paese di organizzazione della CFC è un elemento, tra gli altri, ma di per sé solo non decisivo, da prendere in esame per valutare l'applicabilità della causa di escusione.     

2) La seconda risposta riguarda l'applicazione del passive income test ai fini dell'estensione della normativa CFC alle controllate estere organizzate in paesi non black list. A questo proposito, l'Agenzia ha affermato che il reddito derivante dalla prestazione di servizi infragruppo, ivi compresi servizi di lavorazione di merci per conto della casa madre (quali quelli prestati nell'ambito di rapporti di contract manufacturing) rientrano nel novero del passive income che fa potenzialmente scattare l'applicazione della normativa CFC.

3) La terza risposta riguarda l'applicazione del passive income test alle controllate estere che svolgono attività di trading, ovvero acquisto e vendita di prodotti della casa madre o del gruppo italiano, A questo proposito, l'Agenzia, adottando un'interpretazione "sostanzialistica", che assimila in sostanza quest'attività alla prestazione di servizi di vendita di prodotti per conto della casa madre dietro commissione (pari al margine di profitto che resta in capo alla controllata estera), ha affermato che anche il reddito derivante da attività di trading rientra nel novero del passive income che fa scattare l'applicazione della normativa CFC.

In conseguenza delle risposte dell'Agenzia molte imprese italiane con controllate estere che svolgono servizi di trading o lavorazione di prodotti per il gruppo devono seriamente valutare se fare istanza di interpello ai fini della disapplicazione della normativa CFC, in mancanza della quale la normativa CFC potrebbe applicarsi in via automatica con pesanti conseguenze in tema di recupero di reddito imponibile ed applicazione di maggiori imposte e conseguenti sanzioni in Italia.    

Si può ottenere la disapplicazione della normativa CFC qualora si dimostri in sede di interpello che meno del 50% del reddito della controllata estera è passive income oppure che il passive income è soggetto ad un'imposta efttiva estera non inferiore al 50% della corrispondente imposta italiana.

• Email This
• Print
• Comments
• Trackbacks

Con la Risoluzione n. 142/E del 30 dicembre 2010 l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che anche il diritto di nuda proprietà, relativo ad attività estere di natura finanziaria ed altri ed investimenti esteri  attraverso cui possono essere conseguiti redditi di fonte estera imponibili in Italia, va riportato nel modulo RW della dichiarazione dei redditi.

A sostegno del proprio chiarimento, l'Agenzia ha richiamato la Circolare 45/E del 13 Settembre 2010 in cui, con interpretazione innovativa rispetto al regime precedente, si è ritenuto che le attività estere di natura finanziaria e gli altri investimenti esteri suscettibili di produrre redditi di fonte estera imponibili in Italia debbano essere riportati sul modulo RW, non soltanto quando essi effettivamente producono redditi imponibili in Italia, ma anche nell'ipotesi in cui la produzione dei predetti redditi sia soltanto astratta o potenziale. Questo è il caso, evidentemente, del diritto di nuda proprietà, che potrebbe essere ceduto a terzi separatamente dal diritto di usufrutto, e generare in questo modo una plusvalenza imponibile, oppure espandersi al momento dell'estinzione del diritto di usufrutto con possibilità di cessione o locazione dell'intero bene a terzi.

Il diritto di nuda proprietà va dichiarato in base al costo storico ad esso attribuito nell'atto costitutivo del medesimo, senza necessità di aggiornamento annuale. La risoluzione non precisa ma in caso di acquisto del diritto per successione per causa di morte, è ragionevole ritenere che si debba guardare al costo di acquisto del bene nella sua totalità, in capo al de cuius, ed attribuirne una quota proporzionale al diritto di nuda proprietà in ipotesi trasferito separatamente al diritto di usufrutto.

Il titolare del diritto di usufrutto per parte sua deve riportare sul modulo RW il valore del proprio diritto sussistente sul medesimo bene.  

• Email This
• Print
• Comments
• Trackbacks

By December 28, 2010 the tax administration received 1,300 transfer pricing documentation filings. Italy has introduced transfer pricing documentation requirements and Dec. 28 was the first deadline for taxpayers to notify that they have adopted transfer pricing documentation for past tax years. The notice for the year 2010 shall be due with the regular deadline for filing the annual corporate income tax return. Of the 1,300 filings, 500 came from foreign enterprises with Italian business operations and 340 were "major taxpayers" (companies with total revenue in excess of 100 million). The total number of "major taxpayers" operating in Italy is 4,000 and an estimated 60 percent is involved in transfer pricing issues. The tax administration considers the initial response to the new law a reasonable success and expects an increasing compliance from taxpayers. Fling the transfer pricing documentation notice protects from penalties both civil and criminal in case of transfer pricing audits and adjustments.            

• Email This
• Print
• Comments
• Trackbacks

I dirigenti ed il personale d'impresa assegnati a filiali USA di imprese italiane sono esposti a rilevanti problematiche di fiscalita' internazionale. Una di queste riguarda il trattamento fiscale di prestazioni di natura previdenziale o pensionistica privata, erogate in forma periodica o in un'unica soluzione (quali liquidazione e trattamento di fine rapporto), ricevute dal lavoratore dopo il rientro in Italia a fronte della cessazione del rapporto di lavoro presso la filiale americana. A questo riguardo la nuova convenzione Italia-USA contro le doppie imposizioni, entrata in vigore il 1 gennaio 2010, innovando rispetto alla precedente convenzione del 1984 stabilisce (all'articolo 18, paragrafo 3) che nel caso in cui il beneficiario del trattamento pensionistico abbia trasferito la sua residenza in Italia dopo l'esaurimento del rapporto di lavoro presso la filiale negli USA, le erogazioni ricevute dopo il rientro in Italia ma maturate in relazione al rapporto di lavoro con la filiale negli USA sono imponibili esclusivamentre negli USA. Secondo la normativa fiscale interna americana, tuttavia, parte di tali erogazioni potrebbero essere esenti da imposta, nel caso in cui si riferiscano a prestazioni lavorative svolte al di fuori del territorio degli Stati Uniti, sebbene relativamente ad un rapporto di lavoro condotto alle dipendenze di una societa' americana. In Italia, il diritto al percepimento di tali somme potrebbe dovere essere dichiarato sul modulo RW. In generale, in situazioni simili, prima del rientro in Italia e' opportuno verificare quali saranno i flussi di reddito che avranno luogo successivamente al cambio di residenza, al fine di determinarne in anticipo il relativo regime fiscale con obiettivo quello della ottimizzazione dell'imposizione ed eventualmente del massimo risparmio di imposta e di assicurare l'adempimento di tutti gli obblighi dichiarativi dovuti.               

• Email This
• Print
• Comments
• Trackbacks

On December 27, 2010 Italy's Tax Administration issued Circular n. 61/E which provides additional clarifications on Italian tax treatment of trusts.

In one of its paragraphs Circular 61/E purports to clarify when a trust can be respected as such or should be disregarded for (legal and) tax purposes. In particular, it expanded the examples of situations in which a trust can be considered abusive and is disregarded as a mere conduit or fictitious intermediary between the person of the settlor and the trust assets. That shows the administration's willingness to contrast the use of trusts in abusive situations or for tax avoidance purposes.

The minimum requirements for a trust to be respected for tax purposes are the real transfer of the assets to the trust and the real power of the trustee to administer, manage and dispose of the assets of the trust in accordance with the trust agreement and the applicable law.

Any provisions of the trust agreement that limit such power, or the  mere circumstance that the trustee is under the influence or control of the settlor when it comes to the administration of the trust, may jeopardize the trust with the consequence that the settlor is still considered as the real owner of the assets and income of the trust.

Both the drafting of the provisions of the trust and the way in which the trust is actually administered are pivotal and needs proper attention and care.

• Email This
• Print
• Comments
• Trackbacks

The European Court of Justice (ECJ) with its decision in the case C-277/09 issued on December 22, 2010 (RBS Deutschland Holdings) blessed an international tax arbitrage transaction whose final result has been to obtain a credit for input VAT charged on purchase of vehicles while avoiding the application of output VAT on rental payments from leases of those vehicles.

Under the facts of the case, RBS Deutschland Holdings GmbH, a Germany company, purchased cars in the UK through its VAT registered unit in the UK and leased the cars to a UK company, directly and through one of its German subsidiaries. In the UK the lease contracts were characterized as financial transactions, which for VAT purposes are supply of services that are taxable in the country of supplier (in the case Germany). However in Germany the leases where characterized as sales of goods which are taxable in the country of purchaser (in the case the UK).

RBSD claimed a credit for the input VAT paid on the purchase of the cars even though no output VAT was paid on the leases of those cars . The UK tax authority denied the VAT input credit and asked the Court to determine whether the general anti abuse principle embedded in EU VAT law would prevent a taxpayer from qualifying for an input VAT credit in circumstances in which sales are structured in a way to avoid output VAT.

The ECJ held that a taxpayer is not prohibited from exploiting the differences in national tax systems in a cross border transaction leading to a more favorable tax result, provided that the transactions in which the taxpayer is engaged are not entirely artificial and are not entered into for the sole purpose of avoiding taxes.

The Court acknowledge that taxes are a factor that is taken into consideration to determine the final form of a transaction, but when they are not the only factor and the transaction otherwise serves a legitimate business purpose, the final tax result should be respected event when if is predicated on an inconsistent tax treatment of the transaction under two different legal systems.      

• Email This
• Print
• Comments
• Trackbacks